（原标题：电力行业策略相识以及将来策略预测）

什么电改 、什么现货来去、什么取消高耗能企业用电补贴。

这些王人是什么？

现货来去：我前边帖子说了现货来去即是事实的煤电联动。煤电联动后，高耗能企业的用电补贴当然冉冉减少直至消灭。

新动力消纳：不包消纳量，参与现货来去。

先望望对标电价，再谈谈配景。

对标电价即是火电标杆以及火电现货电价。

火电现货电价等于燃料资本加上顾惜用度加上东谈主工加上利息加上合理利润，包含部分或者不包含折旧用度（将来冉冉包含在容量电价里）

燃料资本 西北大概0.15-0.2，沿海大概0.32-0.36。维修顾惜用度会跟着火电小时数下落冉冉攀升到1毛钱以上。

神奇的数字来了，即是煤价降，容量电价＋，关联词不包含容量电价，火电骨子上网电价微降致使不降。

新动力消纳：新动力消纳红线缩短对应畴昔10多年征象发电技能的率先，发电技艺大幅增多，电网和发电企业终于无谓全面作秀了，利好填表东谈主员。

例如：上市公司一发文，即是哪个风电能发4000小时光伏发1800-2000。然后呢一看骨子数，即是风即是2000多点，光不到1500。关联词消纳率照旧保95%红线不降。

末节语：征象存量也好，增量也好，第一不要看什么风机降价，光伏板降价，举座确立资本降幅远小于风机、组件降幅。

这体现的即是博弈。存量表情跟政府博弈，增量表情和消纳博弈，大基地表情概括博弈。

电改 ：电改对应啥，即是发电、用电、电网、政府可以坐下来协商了。

本来呢？发电企业 你爱干不干、不干有东谈骨干。

电网呢，政府说了不算，最终我说了算。

政府呢？我说了不全算，关联词可以说谁说了不算，我可以调治谁多亏点谁少亏点。

将来 ，要协商，要在平台来去，要谈。

配电网修订：

这里有一块隐形的事，即是存量中小电厂，中东部地区多数中小畛域的新动力发电资源接入后，存量中小电厂地位会擢升。

最好亦然资本最低决策即是中小电厂和就近新动力共同构筑逍遥电源点。对照决策是在省级蚁聚集枢节点大电厂给全省的中小新动力作念调峰，这根底不可行，那就隐含着中小新动力电源点要配储能，要我方可以构造自逍遥电源，资本高，技能上也不可行，因为新动力不单是有日内不平衡还有季节性不平衡。

这块策略怎么出，边走边看。

本来的增量配电网明确不允许以存量火电厂微基础组建增量配电网，这亦然国度搞了500多个增量网，明面上就一个霍林郭勒，暗自里加宏桥，就几个奏效的例子。

因为莫得逍遥电源，不可能有奏效的增量配电网。

这内部还隐含一个事 即是大电厂的将来—地位高涨效益平素。

大电厂就形成省内骨干网的调治电源。关联词我说过，中东部省份新动力以中小表情为主（海风之外），大电厂还要和外省来大基地抢饭吃。

是以江苏国信的xx100万千瓦机组莫得看起来那么好。也许是鸡肋，不得片刻为之。

趁机谈谈$大唐发电(00991)$ 大唐发电的江西表情，对比国信，略好，中性偏正面。

为什么呢？江苏么有煤。是以国信拉中煤入伙。

大唐为什么要浪漫发江西？

配景：浩吉线主要即是运输从陕西运煤出来，股票行情放射两湖，止境在吉安。想象容量两亿吨，现在负荷大概一亿吨出面。

大唐在西北五省中，精致整合陕西火电。

是以大唐在江西算半个有煤的。

大配景：中国现存发电用电对媲好意思国欧洲：

中国估计本年9.8万亿，好意思国4万多亿，好意思国住户用电接近1.7万亿。欧盟3.3万亿。

中国底蕴深厚，10年内没消纳问题。

上头写罢了。对电力行业影响啥

我客岁就说了，火电利好五大，首选华能。本年有球友对一季度火电作念了分析说华润火电度电利润依然无尽接近华能了。

我客岁就明确指出，华润并莫得相称超凡的料理技艺，公共差未几。

本来赚得多是煤炭低廉和政府关系好。将来莫得了。

新动力利好火绿。

所谓的新动力消纳问题，即是插足新动力多生气电就要减的阶段，那么两家谈细则不如我方和我方谈容易，我这里减哪里加最简便。

重叠呢，西北五省加上内蒙古征象资源好，原则上大基地表情五大加上三峡主导。其他国资扶持参与。

个别表情如内蒙古能投之外。

利好能设置源网荷储的高耗能企业。

电改要处置隔墙售电，最受益的不是什么散播式光伏什么这那小变装，散播式能找到若干负荷？

主要受益的是配套高耗能的源网荷储。

本来输电费1毛2，我方的增量配电网，3分，那要打上1gw风1gw光啥宗旨？

筹划细节的看一下红河州源网荷储，主要设置给中国宏桥的电解铝表情，筹划筹划就光显新动力怎回事，电解铝谁才是头部。

中铝是二线，为啥是二线，这就不是你大即是一线的事，你不行搬，就没得谈。

能搬，这即是招商引资，就有糖吃。

然后呢，即是每年200 300 gw的新动力增量，3000-4000亿发电量，5-6年内消纳莫得技能问题，唯故意益博弈平衡的事。

是以大唐新动力、龙源电力、中国电力也王人可以，没啥大风险。

然后呢，将来应该会有惊喜，即是新动力补贴一定会在三年内的某一年有大的看成计帐欠补。

那即是新动力企业的糖。

这个会在啥时间发生，即是民企再步履力发电领域再退出一大部分，就可以了。

为什么？要技能没技能，要畛域没畛域，还总想骗贷回荡钞票。

这个电力新规，新动力小民企就坐不到桌子上来，除了电啥也莫得，就莫得异常可交换资源，谈啥？本来么？桌子下面东西多点。

基本写明晰了，其他的随时猜度随时补充！

中国的策略要背后的真谛先相识，再看字面真谛。

施行时间看笔墨就ok了，写明晰的不要我方瞎寻念念。

$中国宏桥(01378)$ 中国宏桥将来120亿利润打底股票杠杆，$华能海外电力股份(00902)$ 华能海外即是最好的火绿

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